项目|特斯拉需求强劲拉动亿和控股（00838）墨西哥二期项目提前投产

墨西哥二期项目正式投产，比原计划提前了一个月，亿和控股（00838）投产进度超市场预期。
智通财经APP了解到，2022年1月6日，亿和控股微信公众号发布新闻，称墨西哥数码模就二期2500T、630T设备的正式投产，5日晚间墨西哥数码模厂长叶伟峰代表公司与供应商进行了设备钥匙交接仪式，设备在机器的轰鸣声中正式投入使用。
据了解，该两台冲压设备主要用于应对特斯拉增产及福特电动皮卡项目，而前者则为本次项目投产的最大客户，此前亿和控股墨西哥工厂的一期项目即主要为特斯拉作配套。
亿和控股拥有两大业务，分别是办公室自动化装备（OA）和汽车零部件业务，而墨西哥数码模是该公司在汽车零部件业务全球扩张战略上，海外第一家汽车金属零部件冲焊生产公司。
墨西哥汽车产业园于2017年开始筹备建设，整体占地面积8.3万平方米。第一期工程于2019年建设完成并投产，2020年取得特斯拉一级供应商资质，为满足战略客户强劲需求，同年二期项目开始建设，占地面积约34000平方米，是第一期厂房的2.13倍；而更大面积的三期正在筹建中。
近几年该公司汽车零部件业务加速增长，2020年在疫情的大环境下，该业务收入逆势增长，同比增长37%，2021年上半年收入保持高增长态势，同比增长60%，收入份额提升至23.3%，且分部利润实现扭亏为盈。而墨西哥数码模业绩持续释放，今年上半年墨西哥市场收入1.16亿元，同比增长超过9倍，收入份额提升至4.86%。

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得益于汽车零部件优秀的表现，亿和控股业绩预期出现变化，主要表现在两个方面：一是公司成长预期，2021年收入开始加速增长，而墨西哥二期项目投产也为2022年带来更高的期望；二是公司盈利明显改善，汽车零部件业务已实现扭亏为盈。在预期一致的共识下，该公司股价近四个月涨幅超过140%。
而出现预期一致的直接原因为“特斯拉”的强劲需求，在墨西哥一期项目中特斯拉贡献了核心业绩，而二期项目投建主要也是为了满足特斯拉的扩张需求，而今二期项目投产，按照占地面积算，产能远高于一期，业绩确定性高。值得注意的是，在二期项目中，核心客户除了特斯拉外，还有福特汽车，这将是隐藏的增长点。
2021年，特斯拉共交付超过93.6万辆电动汽车，同比增长超过80%，Model 3和Model Y占了97%，中国的上海工厂成为特斯拉产能提升，占领市场领导地位的重要因素。特斯拉产销两旺，带动上游零部件的需求，亿和控股墨西哥项目预计将持续受益，而且该公司在国内拥有重庆、武汉、深圳光明及中山四个汽车产业园，依靠着特斯拉战略合作关系，有望拿下特斯拉上海工厂的订单。
福特汽车2021年燃爆整个美国汽车板块，一方面是股价领涨板块，翻倍创下历史新高，并超过通用汽车，另一方面是全年销量190万辆汽车，位列第三，但在新能源领域已成为美国第二大最畅销的全电动汽车制造商，仅次于特斯拉。福特管理层曾表示，将在2年内成为全球第二大电动汽车销售商，生产60万辆电动汽车。
此外，该公司存在与其他造车新势力和相关供应链达成合作的潜力。2021年造车新势力销量均翻倍，其中蔚来、小鹏及理想汽车销量领先，分别增长109.1%、262.98%及177.37%。传统车企纷纷转型，单独成立新能源汽车品牌，包括北汽、上汽及长城等，销量基本也呈翻倍态势。
从整个行业来看，2021年是全球新能源汽车爆发元年，福特、通用及丰田等全球巨头都在转型制造电动汽车，首三季全球新能源汽车销量增长达138%，中国市场在1-11月销量增长167%。在渗透率方面，欧洲达到17%，中国12%，美国相对较低，为6%，潜在增长空间大，墨西哥紧挨着美国，亿和控股将持续受益于市场红利。

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