折叠屏崛起！安卓机对iPhone发起最强反攻，产业链深度报告

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▲手机尺寸演进变化历史
从形态来看，折叠屏手机主要分为两大类，分别是内折、外折和竖折。
内折：能够更好地保护屏幕，但折叠后曲率半径小，折痕较为明显，目前市面上多数机型采用内折方案。
外折：屏幕折痕较浅，缺点是屏幕暴露在外易受损且对铰链要求较高。代表机型有MateX ，外折方案出货量相对较小。
竖折：主要优势在于便携，更广泛适用于大多数用户场景，代表机型有GalaxyZFilp、P50Pocket等。
受消费者平均换机周期延长影响，叠加因20年后疫情影响而出现的供应商组件短缺，全球智能手机出货量自2017年下滑。根据IDC数据， 2021年全球智能手机出货量为13.6亿台，同比增长6.2% 。
而折叠屏手机作为融合多种先进技术的创新机型近年来出货量持续扩大。根据IDC数据， 2021年全球折叠屏手机出货量达710万台，较2020年的194.7万台同比增长264.7% ，渗透率由0.15%提升至0.5% 。

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▲2021年全球智能手机出货量

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▲2018-2021年全球折叠屏手机出货量

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▲各调研机构预测全球折叠屏出货量年增率
2017年后智能手机行业竞争进入存量时代，安卓阵营同质化严重，遭遇创新瓶颈。填补华为高端机份额空白，目前国产安卓阵营的两条可选主线：1、自研芯片（ISP、DPU等），打造硬件差异，目前多处于人才和技术储备阶段；2、产品创新，无论是品牌向上探索亦或是补充产品线，苹果缺位的时间窗口宝贵。
三星、华为等折叠屏老玩家持续发力推出多款新机型，小米、OPPO、荣耀等新入局者纷纷发布首款折叠屏手机。

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▲已发布折叠屏手机
国际上折叠屏手机主要由三星主导， 2021年市场份额为83.47% ，出货量为672万台；华为在国内市场位居第一， 2021年市场份额为49.3% ，出货量为76万台；小米和OPPO折叠屏手机出货量分别为20万台和9万台。

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▲2021年全球折叠屏手机份额（按出货量）

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▲2021年中国折叠屏手机市场份额
据TheElec ，三星2022年计划出货1300万台折叠屏手机，为2021年计划出货两倍，估计400万支为GalaxyZFold、900万支为ZFlip 。

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▲三星折叠屏产品线
根据IDC数据， 2021年华为折叠屏出货量为76万台，其中X系列：定位高端，对标三星Fold系列， MateX和MateXs采用横向外折方案，在MateX2改用内折方案，盖板材料均使用CPI 。 Pocket系列：定位轻奢，主打时尚便捷，类似三星Flip系列，采用竖向内折方案。

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▲华为折叠屏产品线
2022年除苹果外的主流厂商折叠屏产品的整齐亮相将带来快速放量，随着折叠屏技术成熟和规模量产，价格将逐步下探，预计在2025年安卓阵营出货量将超5000万。
二、关键技术逐步攻破，产业链日趋成熟

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