贝莱德们|减持奈飞增持京东健康，“贝莱德们”为何开始偏爱中国企业？( 二 )

2021年Q2财报的公布，也证明这一论断，净利不及预期、新付费用户增速出现大幅下滑、会员模式出现天花板，这些一一出现在奈飞的这份财报之中。
贝莱德减持奈飞的逻辑已然明显，一方面流媒体市场新老玩家的崛起，都在蚕食奈飞的市场份额；另一方面，奈飞自身业务以及核心用户开始出现天花板，增长趋势逐渐放缓。反倒是京东成为贝莱德增持的对象，值得市场品味，在「港股研究社」看来，这主要与京东健康释放出的发展价值相关。
目前，国内互联网医疗市场备受资本市场关注，许多资本巨头以及投行机构纷纷入局，这使得国内互联网医疗的发展潜力逐渐凸显。在现有的市场格局中，京东健康与阿里健康、平安好医生三者占据着超半壁的江山。
通过财报对比能够发现，这三家头部企业中，业绩呈现出不同的增长态势。
从营收体量上而言，2020年财报显示，京东健康凭借194亿元，在三家企业中继续领跑，阿里健康也是首次跨过百亿大关，营收达到155.18亿元，而平安好医生还在六十亿左右徘徊。

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就盈利能力上，京东健康也是三家企业中最赚钱的。2020年财报数据显示，京东健康实现盈利7.49亿元，阿里健康虽然首次实现盈利，但在体量上依旧不及京东健康，而平安好医生也一直处在亏损之中，净亏损达到9.49亿元。
站在这两个维度上来看，京东健康在国内互联网医疗行业内似乎领先了一筹。这背后的原因或许还是京东健康的运作模式上，母公司京东在创立之初，就格外重视自身供应链及物流体系的建设，京东健康也采取了一贯的自营打法，处方药市场可以说是京东健康最大的底气，相比其他玩家，京东自建了一支自由医生和外部医疗专家组成的医疗团队，帮助用户安全用药。
背靠京东，供应链能力也是体现在京东健康之中，截止2020年底，凭借与京东集团的合作，京东健康在全国范围内设立了14个药品专用仓库和超过300个非药品仓库，“重资产”方面的优势确实是其他竞争对手短时间内难以追赶超越的。这或许也是贝莱德所看好了的地方。
值得一提的是，在京东健康上市之前，6名基石投资者共同认购多达13.5亿美元的股票，其中，就有高瓴、贝莱德这些大佬的身影，联想到贝莱德已经重仓过京东健康，此次增持的逻辑也就不难理解。
外资疯狂涌入中国市场迎投资爆发期？事实上，不只是贝莱德，包括IDG资本、红杉资本这些知名投行，2021年，他们在中国的投资事件都比以往要多出许多。
今年5月，长电科技完成了50亿元的定增，超过半数金额来此JP摩根、阿布扎比主权财富基金等国内外头部投行。不仅如此，不管是国内外投资机构，投资目光都在大幅转向中国市场，截止今年6月底，红杉资本中国、经纬中国、IEG资本分别投资了159、95、71个项目，同比去年增加了96、66、44个项目。
资本的疯狂涌入，引起投资者的拷问，中国市场真的值得资本注入？
目前，我国将经济发展重心转向提升经济增长质量，从长期发展的角度，是有利于培育更多优质公司，特别是一些发展周期较长的公司，都将借此得到一轮发展。
另外，我国在实现气候目标方面有远大抱负，许多相关行业将受益于气候政策，目前，我国已经制定积极的目标，提高新能源汽车的市场销售额，这也使得新能源、半导体、光伏板块等相关产业链都大火了一把。
二级市场上，日前，有消息指出国家相关部门可能豁免赴港企业数据安全审查，这也意味着未来赴港上市的公司资格审查流程更加轻松，将会有更多的优质公司或企业登陆股市。