营收|在线教育“急刹车”，云计算为何躺枪？

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“黑天鹅”之下，机遇与挑战并存。
撰文/陈邓新

编辑/孟会缘
谁都没有想到，云计算也受到双减的影响。
2021年7月24日，《关于进一步减轻义务教育阶段学生作业负担和校外培训负担的意见》发布，要求持续规范校外培训，上半年炙手可热的在线教育，面临“风停了”的危机。
双减之下，云计算赛道有了微妙的变化。
在阿里巴巴的财报电话会议上，高盛分析师询问“对于下一个季度的展望” ，阿里巴巴CFO武卫坦承， “未来云服务可能出现一些坎坷，比如来自在线教育类客户可能受到影响” 。
那么，整改教培行业，云计算将何去何从？
乐观者看多，悲观者看空
事实上，外界对云计算可能受到的影响看法不一。
一种声音认为，实际影响不大，更多的是在心理层面。
一名互联网观察人士告诉锌刻度：“要回答这个问题，首先要弄明白在线教育类客户对阿里云业绩的具体贡献有多少，财报没有这个详细数据。那反过来看，财报表示互联网、金融和零售行业的收入强劲增长，推动阿里云第二季季度营收增长，而该季度教培还没有正式整改，可见在线教育或并非阿里云的重要增长点。 ”
上述互联网观察人士进一步表示，在线教育的支出涉及营销费用、教学资源、系统开发定制以及云服务等，云服务的占比并不高。
另外， “云”是一个互联网基础需求，一个行业的起伏改变不了其长期发展的趋势。
一种声音认为，影响是实质性的，不能完全无视。
一名私募人士告诉锌刻度：“说实话，这之前大家的共识是广告业首当其冲，毕竟在线教育恐不再烧钱投广告了，如果阿里云不披露谁也想不到会影响到云计算行业。从阿里云的预期管理来看，影响肯定是存在的，不然也不需要告知投资者了。 ”
据艾媒咨询发布的《2020中国在线教育行业创新趋势研究报告》显示， 2019年中国在线教育市场规模为4041亿元，预计2020年市场规模将达4858亿元，增速为20.2% 。

数据来源：艾媒咨询
显而易见，这是重量级的千亿赛道。
眼下，在线教育面临业务量缩减、生存空间缩小的难题。
譬如， VIPKID依托阿里云在国内与海外两地节点之间建立高速通道，在最高达3.5万课程实时并发的环境下，网络延时少于200ms ，同时让完课率提升到了99.5% ，而官方宣布2021年8月7日起，不再售卖涉境外外教的新课包；8月9日起，不再对老用户开放涉境外外教的课程续费。
于是，止损成为行业的共识，在线教育对云计算的需求自然也面临塌方式的下滑，这意味着为在线教育提供服务的云计算公司或可能都会受到冲击。
内卷加剧，增速承压
实事求是地看，头部云计算公司的“安全垫”较厚。

以阿里巴巴为例，其2021年第二季度财报显示，该季度阿里云的营业收入为160.51亿元，去年同期为124.37亿元，同比增长29% ，在总营业收入的占比为7.8%；净利润为3.4亿元，实现了连续三个季度盈利，之前两个季度的净利润分别为2400万元、3.08亿。

这么来看， 2021年原本将成为阿里云盈利的分水岭。