集微咨询：从华为P50 5G功能受限于射频前端，看国产厂商挑战( 二 )

2.SoC和射频厂商抱团合作以提升竞争力。随着射频前端BoM成本和系统整合难度增加，没有射频前端能力或能力较弱的SoC厂商，为了与高通对抗，选择与传统射频前端厂商更紧密地合作。例如2020年10月，博通、英特尔、联发科、村田、Qorvo、Skyworks和三星联合成立OpenRF联盟，目标是提供开源框架， OEM可以从多供应商生态系统中选择可互操作的同类最佳解决方案，同时在任何5G基带上使用相同的射频前端。行业分析公司MobileExperts报告称，通过使用OpenRF框架， OEM、射频前端供应商和调制解调器供应商每年在研发方面可节省9亿美元。
【集微咨询：从华为P50 5G功能受限于射频前端，看国产厂商挑战】3.苹果自研调制解调器。在收购英特尔的基带业务后，射频前端BoM成本占比越来越高，预计苹果也将提升这方面的能力。
上述趋势将给传统射频前端厂商带来压力，随着射频前端价值量增加，市场也将进一步整合。传统射频前端厂商可能不会进入智能手机处理器市场，但是可能会进入其他无线连接芯片等领域以抵消市场竞争带来的影响。
华为受限影响射频前端市场，国产厂商将起飞
随着5G智能手机快速渗透，射频前端成为半导体领域最受关注的新增长点，稀缺概念股卓胜微受到市场热捧，成就了国内首家市值超千亿的射频前端芯片企业。在市场和资本的加持下，今年6月份上交所密集受理了多家射频芯片厂商IPO申请。但看似火热的发展势头下，核心领域仍然受制于国际厂商依然是不争事实。

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7月底，在5G基本已经成为中高端智能手机标配的今天，华为发布的搭载麒麟9000顶级旗舰5G芯片的P50Pro却只能作为4G手机用。究其原因，尽管P50系列的供应链已经是国内智能手机中国产化程度最高的，在5G射频前端上仍很大程度依赖于进口。

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去年华为Mate30拆解结果显示，海思已经实现处理器、基带、天线开关等的自研，但射频前端模块仍来自日本村田制作所；P40的拆解结果同样显示，已经在很大程度上摆脱了对美国公司的依赖，并开始PA的研发，但射频前端组件仍然主要来自高通、Qorvo和Skyworks等厂商。
为了应对美国的出口限制， 2019年9月之后，集微咨询梳理发现华为在射频前端上做了几件事：加大射频器件库存备货力度；通过旗下的海思加快相关器件研发，提升内部的射频前端技术能力，同时通过华为哈勃投资国内优秀的射频公司；加大与村田这家主要的非美系射频前端组件供应商的合作力度；与卓胜微等中国本土供应商合作，使其在华为禁令后相关业务翻了一番。
即使美国将来放宽对华为的限制，也将对射频前端市场产生持久的影响。目前这些限制已经对华为的智能手机业务造成重大冲击，被迫剥离荣耀品牌。随着其他智能手机品牌填补华为的市场空白，射频前端市场格局或将发生变化。
另一方面，华为等国内智能手机品牌加大了对国产供应链的支持力度，国内射频芯片厂商迎来飞速发展周期，取得了两位数的增长，新的初创厂商也在不断涌现。国内射频前端厂商多数以分立射频器件业务起家，例如分立式LNA或开关等，并凭借这些产品积累专业知识，与OEM逐渐建立信任，在国内政策和投资空前热情的加持下，技术和市场有望得到显著增长。