苹果：拥有 200 亿美元广告机会的科技巨头

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图片来源@视觉中国
文丨美股研究社
不久前，国外知名轻博客网站Tumblr软件工程师Steve Streza在社交媒体表示了对苹果的不满，他认为苹果广告推广过于频繁，尽管都是自家的产品，例如Apple TV+、Apple New+、Apple Music等等。虽然这些广告都是可以关闭的，但即便是很多资深果粉也未必知晓。

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实际上，一直以来通过App通知发送广告实际上在iOS系统上都是被禁止的，这也是iOS系统能成为苹果公司最引以为傲的产品之一的原因，许多消费者购买iPhone就是为了iOS系统，因为iOS系统相比安卓系统更加纯净流畅，并且还没有广告。
但这个现状或将彻底改变，iPhone手机接下来也会向安卓那样，收到应用推送广告通知了，无论果粉能否接受，这事苹果已点头同意。在最新的苹果App Store审查指南中，苹果已正式接受App推送通知广告（或称其为“营销目的通知”）。这意味着用户将在其Apple设备上看到广告以及短信和突发新闻弹窗。
分析师：广告和搜索将成为苹果秘密武器，营收有望增10倍达到200亿美元
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对于苹果投资者来说，未来几周的焦点将是2021年新款iPhone的发布。但该公司还有其他推动增长的杠杆，毕竟并不是所有的杠杆都涉及硬件。特别值得一提的是，苹果在广告和搜索收入方面拥有巨大且不断增长的机会。华尔街周三发布的两份研究报告强调，这两个领域应该在未来几个月和几年为苹果营收增长提供实质性推动，但同时也存在某些相关风险。
苹果广告收入将激增。第一份报告来自美国投行Evercore ISI，其分析师阿米特·达里亚纳尼(Amit Daryanani)认为，苹果广告业务的快速增长轨迹与亚马逊几年前的表现类似，有望成长为价值200亿美元的庞大业务，因为该公司加大了提供广告的力度，并打击第三方投放广告的行为。
达里亚纳尼估计，苹果广告业务在该公司的历史中被“严重低估”了，而且在未来几年仍有大幅增长的潜力。他在研究报告中写道：“苹果的广告业务仍然是个被低估的上行杠杆，为他们提供了一种独特的方式来确保消费者的隐私得到维护，同时也进一步加强了货币化机制。”
达里亚纳尼推测，到2025年，苹果广告业务收入可能会从目前的20亿美元增加到200亿美元。广告对苹果来说是个高利润的收入来源。根据达里亚纳尼的计算，到2025年，广告收入可能占苹果服务业务收入的17%左右，占总收入的5%左右，但占每股收益的9%。达里亚纳尼对苹果股票的评级是“跑赢大盘”，未来12个月的目标股价为180美元。该股周三午盘下滑0.8%，但在过去的三个月里，它上涨了16.9%，而道琼斯工业平均指数(DJIA)只上涨了3.4%。
在达里亚纳尼看来，这家智能手机巨头目前的广告收入主要来自应用商店搜索，他认为苹果有机会将应用商店转变为更多的“内容发现”工具，而不是“内容交付”工具。他指出，苹果今年早些时候在中国推出的搜索广告，以及增加广告负荷的潜力，是苹果大幅增加广告收入的途径。
苹果还可以效仿其他公司在数字广告领域的成功尝试，利用新的机会。达里亚纳尼写道，Roku为苹果将其Apple TV用户货币化的方式提供了“合理的先例”，Alphabet旗下谷歌从谷歌地图广告中“可能产生数十亿美元”的收益。苹果也可以在苹果地图上尝试类似的策略。
他接着说，总的来说，谷歌今年的广告收入有望超过2000亿美元，虽然苹果不太可能“很快与谷歌的规模竞争”，但谷歌广告业务的规模让他对2025年苹果200亿美元的收入预期更有信心。他还指出，亚马逊的广告收入从2016年的约30亿美元增至2020年的约210亿美元，表明苹果可能实现“类似的轨迹”。