悲剧|我本以为这行业是个悲剧，没想到是个彻底的喜剧( 二 )

早在2010年初，我跟一位买方研究员朋友去调研一家据说“掌握了基础软件核心技术”的公司。在听完董秘长达两小时的洗脑式演讲之后，我表示脑子不够用了，急忙告退出来买咖啡喝。咖啡才喝了两口，买方朋友就嗤之以鼻：“什么核心技术，搬箱子的而已！”他大学学的就是计算机，毕业后又做过两年程序员，董秘的每一句谎言在他那里都近乎裸奔。
这种研究员非常不受基金经理欢迎，无论在买方还是卖方。我曾经有一位老同事，看电子行业，但是对软件技术也颇有研究。在出去路演时，他的口头禅是：“就那么回事！”例如：“某公司号称能去IOE、搞国产替代，其实就那么回事，骗钱的。”以及：“某公司掌握了世界一流的大数据技术？活见鬼了，就那么回事！”
不止有一个基金经理对我们领导严肃要求，今后不希望他来路演了，而且希望他管住自己的嘴。其中一位讲的很坦率：“或许他懂技术，但是不懂资本市场。”归根结底，A股软件行业就是一出大戏，需要在散场之前尽可能地跳出精彩的舞蹈。如果有人不但不跳舞，还对着台下高呼“这是一场戏”，那不仅可恶，而且会受到全场观众的口诛笔伐。
每年年底，券商计算机行业的年度策略报告标题都像一场科幻剧，把我们直接推向了《阿凡达》《星际穿越》《头号玩家》中的世界：
“进入X联网时代：物联网、车联网、家居联网，直至达到脑机互联”；
“基础软件的进口替代大功告成，操作系统和数据库国产化指日可待”；
“A股将诞生一批世界级的公有云SaaS公司”；
【悲剧|我本以为这行业是个悲剧，没想到是个彻底的喜剧】“信息安全必将产生千亿市值的软件公司”；
“江河日下的美国软件行业，冉冉升起的A股软件巨头”……
在这些研究报告中，微软、IBM、甲骨文、EMC、SAP被消灭了无数次，具体被谁消灭则取决于当年的市场热点。像我这样的技术门外汉，在阅读这些报告时，经常无法抑制地产生一个疑问：为什么这些海外软件公司总也消灭不干净？
2010年它们被消灭了，
2011年它们又被消灭了，
2012年它们又又被消灭了，
2013年它们又又又被消灭了……
2017年，我实在没有兴趣参与这场大戏了。我跑去看消费互联网，也就是A股软件行业最鄙视的，缺乏技术含量的腾讯、阿里、百度这些公司了。起码我懂得这些公司的逻辑，它们的年报让我感觉自己活在真实的地球上，而不是科幻电影里的某个外星球；我每天都能使用这些公司的产品，而不是只在董秘的PPT上看到。
前几天我又遇到了一个老朋友，他至今仍在看软件行业。在两杯咖啡下肚之后，我问他：“现在A股软件行业最热门的概念是哪些？”
他回答：“核高基，信息安全，云计算和大数据。”
我问：“行业增长的基本逻辑是什么？”
他回答：“基础软件的国产化，自主安全可控，制订下一代技术标准。”
我又问：“市场给什么样的公司高估值？”
他回答：“有硬科技的，不但不会被卡脖子，而且可以去消灭微软、IBM、甲骨文的公司。”
看着我疑惑的脸，他补充了一句：“我们私下里把这种公司叫PPT公司。”
我的疑惑并未消失，看了看手机日历，又看了看咖啡馆墙上挂着的电视机，还是忍不住问道：“现在到底是2021年，还是2009年？”
他苦笑道：“我也不清楚！”
我本来以为我研究过八年的软件行业是个悲剧，没想到竟是个彻底的喜剧。
当然，我现在研究的消费互联网行业究竟是悲剧还是喜剧，那又是另一个问题啦。