达达|达达变成“小京东”，却再也撑不起市值( 二 )

其中， “一对一专送”的闪送在今年三月份完成1.25亿美元的D2轮融资，先不说市场地位如何，但要是比烧钱的底气，闪送至少不输给达达。
在更专业的同城快递领域，还有顺丰同城急送这样的竞争者。 2020年顺丰同城的单量为7.6亿笔，而达达整个集团的单量才11亿笔，更别提同城快递的单量了。
同样，单价较高的跑腿业务也多集中在一二线城市。还是那句话，美团、饿了么、顺丰等企业已经把这里围得水泄不通了，达达凭什么增长呢？
因此，哪怕是被称为“小京东”的达达在任何一个细分领域都没有优势，它的业务没有护城河，任何一家众包平台只要用钱砸，都可以取代达达。
2 ，达达变革能否换来增长？达达意识到了自身现有业务的增长限制，先后进行多元化业务拓展和技术变革，尝试打开一个新的市场。然而，这能成功吗？
第一，多元化业务难以摆脱即时零售的模式
2016年沃尔玛首次以5000万美元战略投资达达，此后达达开始疯狂与各连锁商超、药店达成战略合作，想从B端入手开拓更多的营收来源。
沃尔玛在2018年进一步战略增持了达达，但似乎也并没有改变达达的业务模式。拉来再多的连锁店合作，仍然是做的即时零售，竞争对手可以轻松介入。
既然B端走不通，那么达达便开始琢磨C端的业务。最具代表性的是在2019年和京东合作开展个人跨城快递业务，达达主要负责取件与派送，跨城物流还是京东负责。
这其实是京东快递开放个人业务的一种形式，但快递市场的竞争更加激烈，达达能从中分到几口呢？
第二， 2020年上市成功后的达达开始讲新的故事：要用技术构建自己的护城河。
首先，达达开发了众包分拣系统。这一系统将拣货员这项本身属于商超内部的固定成本拆分成按需用工的变动成本，同时该系统将拣货员信息、拣货数据和拣货效率量化管理，降低了商超的管理成本。
其次，达达宣布推出了数字化SaaS中台海博系统，主要客群的也是商超和连锁门店，可为连锁零售商提供一体化全渠道数字化解决方案。
其实就是帮线下门店数字化转型，利用达达的SaaS系统转型了，那么线上产生的订单大概率也就用达达配送了。
此外，达达9月份还推出了智配SaaS系统。这套系统可以算是对外卖平台的“回首掏” ，通俗点说，就是商家用我的这套系统去接入美团、饿了么乃至自己小程序的订单，你可以选择用达达配送，也可以选择接入自己的配送团队来管理配送。
达达创新的几套系统虽然也是围绕着即时零售业务开发的，但这次走的是技术路线，通过解决商家的痛点来打造自己的护城河。至于能否帮助达达在存量市场中撕开一道口子，我们尚未可知。
3 ，达达的逻辑错了吗？达达死守着即时零售的市场，推出了各种业务创新和技术创新，但资本市场却似乎不太认同这些举措。 2021年以来，达达股票遭到了投资者的看空，股价从50美元一路下跌至20美元，比腰斩还惨。

DADA美股（图片来源：富途牛牛）
那么达达的根本逻辑是否错了呢？2021年市场上发生了很多事情，让我们不得不对即时零售这个市场有了一些改观，也许这个市场也没有我们想得那么大。
首先， 2021年上半年的社区团购大战看得大家目瞪口呆，巨头们纷纷下场，说是百团大战也不为过了。
社区团购在商品上和达达的商超配送是重叠的，但是在客单价上却很低，用户因此也不要求快速送达。哪怕一线城市的用户也乐此不疲地参与社区团购。