振华风光冲刺科创板IPO，拟募资12亿元加码布局产业化项目等

11月30日，资本邦了解到，贵州振华风光半导体股份有限公司(下称“振华风光”)冲刺科创板上市申请获上交所受理，本次拟募资12亿元。

文章插图

图片来源：上交所官网
公司专注于高可靠集成电路设计、封装、测试及销售，主要产品包括信号链及电源管理器等系列产品。公司成立以来深耕于军用集成电路市场，通过不断研发创新，目前已拥有完善的芯片设计平台、SiP全流程设计平台和高可靠封装设计平台，具备陶瓷、金属、塑料等多种形式的高可靠封装能力，以及电性能测试、机械试验、环境试验、失效分析等完整的检测试验能力。
公司始终围绕信号链和电源管理器等产品进行设计开发，持续进行产品迭代并不断扩展产品种类，现已形成信号链及电源管理器两大类别共计150余款产品，主要应用于航空、航天、兵器、船舶、电子、核工业等高精尖领域，为机载、弹载、舰载、箭载、车载等武器装备提供配套，满足以上领域对配套产品全温区、长寿命、耐腐蚀、抗辐照、抗冲击等高可靠要求。

文章插图

图片来源：公司招股书
财务数据显示，公司2018年、2019年、2020年、2021年上半年营收分别为1.75亿元、2.57亿元、3.61亿元、2.68亿元;同期对应的净利润分别为3,634.87万元、7,074.33万元、1.06亿元、1.17亿元。
根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》规定的上市条件，公司符合上市条件中的“2.1.2(一)预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5,000万元，或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元”。具体分析如下：
(一)预计市值不低于人民币10亿元
公司根据所在行业特性及公司经营现状、同行业可比上市公司情况，对截至2021年11月5日公司100%股东权益对应的市场价值进行预估，预计发行后总市值不低于人民币10亿元。
(二)最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5,000万元或最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元
根据中天运会计师出具的《审计报告》显示，公司2019年、2020年归属于母公司股东的净利润(以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据)分别6,842.78万元和10,285.61万元，累计为17,128.39万元，超过人民币5,000万元，发行人2020年营业收入为36,145.86万元。满足上述上市标准中“最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5,000万元”或“最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元”的要求。
本次拟募资用于高可靠模拟集成电路晶圆制造及先进封测产业化项目、研发中心建设项目。

文章插图

图片来源：公司招股书
截至本招股说明书签署日，中国振华直接持有振华风光53.4933%股权，为振华风光的控股股东。中国电子(国务院持股100%)为振华风光实际控制人，其通过持有中国电子有限公司与中国振华股权间接控制振华风光53.4933%的股权，并通过中电金投间接控制振华风光3.8949%的股权，合计控制振华风光57.3882%的股权，中国电子能够对振华风光股东大会产生重大影响，因此，中国电子为振华风光的实际控制人。
振华风光坦言公司存在以下风险：
(一)技术持续创新能力不足的风险
公司专注于高可靠集成电路设计、封装、测试及销售，主要产品包括信号链及电源管理器等系列产品。随着集成电路技术的不断突破以及客户对产品个性化需求的不断提高，公司需要根据技术发展趋势和客户需求不断升级更新现有产品并研发新技术和新产品，从而通过持续的研发投入和技术创新，保持技术先进性和产品竞争力。