阿里巴巴|新财报未能带来惊喜，阿里借“消费+产业”双驱动重塑估值？( 三 )

故步自封。
在具体事件上，从阿里、腾讯互相开放生态的消息，到近日阿里妈妈与抖音“再续前缘” ，通过新的战略合作续约结束了自去年10月起，抖音全面封杀第三方平台商品链接的局面，表面的利空在于企业本身面临着反垄断的不确定性，以及业务流失给竞争对手。
不过即使只计算流量渠道拓宽的利好，利空真的压倒一切吗？
“如果腾讯和阿里巴巴相互开放，双方都能得到他们所需要的， ”蓝莲花资本顾问分析师肖恩·杨说。
一个核心问题正是各自企业的需要，目前来看，至少淘宝的收益是明确的。
另一方面，原始业务这一叶障目，又挡住了阿里产业互联网的“泰山” ，那是目前所谓的利空难以动摇的。
以阿里云为代表， “云钉一体”为起点，阿里的产业互联网布局低调却扎实。
除了已经谈到的云计算建设， 8月2日，钉钉对外发布了“未来科室”产品，这是面向医院和医生的数字化治理平台；自2018年起，它与山东能源集团的合作让22万员工“上云” 。机械九院、一汽红旗、甚至首次实现云计算支撑全球转播的东京奥运会，阿里云撑起产业互联网半边天。
至于菜鸟带来的物流变革、零售和商业解决方案等等，完全属于随市场成长而成长的产品，对企业而言，这可能是最“轻松”的状态之一，因为只需要优化，而非凭空创造。
总结起来，当增长转到了新的市场方向，有些选手的动作快很多。某些时候，估值不是单纯计算出来的，而是对比出来的，这就是绝对与相对的差别，更不用说阿里本身就具有互联网企业中最健康的基本面之一。
而在电话会议上， CEO张勇表示，平台之间互联互通，结果会是多赢，将产生新的改革红利。 “会与其他平台一起面向未来，相向而行” ，他说。
态度，决定起点。
结语
或许没有人能打包票，一种商业模式或者发展路线是绝对正确的，尤其是黑天鹅的袭击往往让企业猝不及防，比如虽然全球疫情给了阿里Lazada等电商业务新的机会，对物流等线下服务的影响却是真实存在的。
但“消费互联网和产业互联网双轮驱动”既然已经跑起来，就不应该再去纠结单个业务或者路线的好与坏，尤其是现在市场本身像极了一潭浑水。 “还没有人知道结果会如何” ，肖恩·杨说。
至少在基本面上，阿里有实力稳坐钓鱼台，市场沉淀之后，旁观者才能看清，它的位置够不够好。
文|美股研究社