江西|科技巨头交出三季度答卷，几家欢喜几家愁？( 二 )

谷歌并没有受到苹果隐私新政的太多影响，首席财务官露丝·波拉特（Ruth Porat）表示， iOS的“影响不大” ，主要是“直接回应”型广告。这与它产生收入的业务模块较为多元有关，而且通过搜索和视频平台，谷歌掌握了重要的第一手数据， Snap、Facebook或者Twitter相对的数据主权并不算强，太过依赖用户的信息。
尽管如此，谷歌搜索、YouTube广告、整体广告收入的同比增速均较二季度依然显著放缓，和Facebook类似的，疫情导致的广告主预算削减或转移是主要原因。
而在备受关注的云业务上，云业务三季度收入49.9亿美元，同比增45% ，未达预期，增速也在放缓。但运营亏损6.44亿美元，远低于预期的亏损9.35亿美元，同比去年接近砍半。要知道，全球前三云计算厂商里，只有谷歌是不计成本地激进争抢大客户，亏损收窄意味着其云业务或许将迎来新的发展拐点。早在去年Q4 ，就有分析师预计谷歌云业务将要扭亏。

本季度，谷歌运营利润210.3亿美元，同比增近88% ，大超预期的181.4亿美元，几乎是疫情前的三倍，运营利润率32% 。造血能力依然优秀。
微软：云计算再发力，稳定增长傲视群雄
微软已经连续四个季度营收超400亿美元，在几大巨头中，微软展现了难以比拟的稳定性增长。今年以来，微软股价已累涨近40% 。
2022财年Q1 微软实现收入 453 亿美元，大幅超过市场预期的439.3 亿美元，同比增长 22% ，经营利润202亿，远超市场预期186亿。净利润205亿美元，同比大涨48% 。
不过，微软财报中披露，这一净利润增长主要是由于季度内海外一家公司向美国总部转移了一份无形资产，使得微软收到了33亿美元的税收减免，因此实际上是GAAP净利润同比增长48% ， non-GAAP净利润增长27% ，也依然亮眼。
微软优异的利润表现与它目前各项业务都维持了高利润率和高增长有关。
包含硬件等部分的个人计算业务营收133.1亿美元，此项虽然超过预期，但受到了全球缺芯的一定影响，在总体营收中的占比也只有不到30% 。
生产力与商业流程营收同比增长22%达150亿美元， Office 365本季度销售额同比增长23% 。
而明星产品Azure云计算本季度的增速高达50%——连续四个季度增速达到或超过50% ，它推动智能云业务营收同比增长31% ，智能云已经连续三个季度成为微软三大业务部门中的营收头牌，微软的业务结构已然十分稳固。

微软CEO萨蒂亚·纳德拉认为“微软云提供了组织在这个过渡和变革时期所需的端到端平台和工具” ，而微软目前正继续走向“全云端”服务：Windows操作系统云端化， Office365持续SaaS化，智能云PaaS稳定增长。
因此，韦德布什分析师Dan Ives认为：“Azure的云动力在公司庞大的安装基础上仍处于起步阶段” ， “云转移刚刚开始在全球范围内进入下一个增长阶段。 ”他将微软目标价提升到375美元，美国银行等机构也纷纷将目标价升至360美元上方，较当前有10%-15%的上涨空间。
本季度微软两大核心业务部门成绩均超过此前的指引上限。考虑到智能云、生产力与商业流程两大业务的净利率持续高于整体，美股研究社认为微软未来一段时间的净利润增速将继续高于营收增速，并二次投入到数据中心扩建等行动中，扩大既有优势。
苹果：四年来首次低于营收预期，芯片荒拖累硬件产能
iPhone的销售罕见地没有超过分析师预期， 2021财年Q4 ，苹果iPhone智能手机收入388.7 亿美元，同比增47% ，但大幅低于市场预期的416亿美元。