产业链|2021最热门赛道重磅解读！智能车产业链重构将带来哪些投资机会？

作为“牛股集中营”，电子行业在国产替代与自主研发双重加码之下，将迎来哪些确定性机会？芯片短缺的问题何时改善？“元宇宙”又将会如何改变与发展AR和VR的应用场景？“双碳”落地催化能源替代转型，哪些赛道将脱颖而出？绿电优选——风、光装机有望迎来大跃升？当下是否仍是新能源车配置时点？中国基金报独家打造高端访谈类节目《对话》，本期节目主题：“投资策略抢先知”，行业专家为您把脉资本市场变化趋势。
12月16日19:00，中国基金报精心打造的《对话·投资策略抢先知》第六期上线播出。本期我们邀请到招商证券电子行业首席分析师鄢凡与到招商证券电力设备及新能源行业首席分析师游家训两位业内知名首席分析师，为专业投资人和普通投资者奉上年度研究思考和投资判断。
直播金句
电子行业有两大成长的主轴，分别是技术创新和产业转移。我们在进行标的的成长性评估的时候，主要参考这两个方面。第一个维度就是它自身的技术能力在这个行业是否领先。第二是从产业转移与进口替代的角度来看，我们会关注企业的管理能力与成本优势。此外，从份额提升的角度去考察，电子行业整个制造部分自动化能力也非常重要。(鄢凡)
在未来5~10年，智能汽车的赛道应该是会非常热闹，我们认为整个供应链也有比较大的重构。过去几年TR1、TR2的绝对固化格局，导致行业更新换代的速度比较慢。不排除在未来，智能汽车行业有可能会像当年的智能手机行业的变革一样，发生供应链方面的大重构，而大的变化里面就会衍生电子行业非常大的投资机会。(鄢凡)
未来，我们需要细致到各个条块、各个方向里面去选股。其中储能是弹性最大的，只不过它个股不纯，最后仍要回到企业层面去选择。而电动车行业是否有大的机会，要看需求的态势如何。从选择方向上来说，除了锂电池，正负极的核心公司都有部分推荐。另外，技术迭代的渗透率可能是明年能拿到超额收益的重要方向。(游家训)
锂电是一个具有丰富内涵和构成的方向，并不只是与电动汽车节紧密相关，未来它的使用场景和新需求有可能会超出我们的想象。从投资的角度看，锂电行业不像是一个“30岁的成熟人士”，更像是“15岁的少年”。(游家训)
文字实录
主持人：对话投资大咖，把握市场脉动。欢迎来到中国基金报独家打造的高端访谈类节目《对话》现场，我是主持人文景。
本期我们将邀请招商证券研发中心董事总经理，电子行业首席分析师鄢凡，他将为我们解读电子行业热点和产业发展趋势，详解明年投资策略。
同时也感谢招商证券对本期对话节目的大力支持。招商证券是具有百年历史的招商局集团旗下的证券公司，传承招商局集团长期积淀的创新精神，市场化管理理念，国际化运营模式以及稳健经营的风格。经过近30年的发展，已经成为国内拥有证券市场业务全牌照的一流券商。
让我们有请招商证券研发中心董事总经理，电子行业首席分析师鄢凡，为大家说说从今年到明年电子行业的变化趋势和投资逻辑，鄢凡总您好，很高兴您能来到我们节目。
鄢凡：大家好，我是招商证券的电子行业首席分析师鄢凡，非常荣幸能够来到这个直播间和中国基金报的各位粉丝们一起交流。
主持人：好的，鄢凡总，我们看到电子其实和大家生活息息相关的这样一个行业，从手机到智能家电再到AR和VR，它的覆盖面是相当广的，上下游的产业链也是非常的长。作为这样一个典型的制造行业，您觉得电子行业到底包含着哪些细分方向？和其它的大消费行业相比，电子行业有哪些特点？请鄢凡总为大家做一个简单的介绍。