产业链|2021最热门赛道重磅解读！智能车产业链重构将带来哪些投资机会？( 六 )

这就会导致今年有部分受益于价格暴涨的公司，在明年会迎来业绩的调整，甚至变出现负增长。所以我们认为这种偏周期涨价类的公司需要格外去注意它们在明年的业绩成长持续性。对于这类公司我们需要去挖掘它在周期背景下面的成长性逻辑，是否能够抓住今年的机会，去切入到更高端的客户，明年是否能够去以量补价，或者是去做更好的进口替代。
主持人：如果用几个关键词，来概括一下明年你对消费电子市场的展望，您最先想到的是哪几个关键词？鄢凡总。
鄢凡：我刚才讲到的智能电动汽车，包括AR、VR，以及苹果链以及进口替代等等。
主持人：关于电子行业的发展趋势，中国基金报粉丝会的朋友们也有问题想要请教鄢凡总。我们从中选取了两个问题，请鄢凡总来为我们做一下解答。
第一个问题是和智能汽车有关的问题，近来不少公司押注智能车领域成为一个市场热议的话题，鄢凡总怎么看待这些头部互联网企业集体押注智能车的现象？对智能汽车长短期的发展趋势又该如何理解？
鄢凡：其实就我的理解来说，汽车应该是未来几年继智能手机之后非常重要的下游应用领域。这个领域除了传统的汽车阵营要去把握升级的趋势之外，科技公司也看到了这样一个跨界的需求。而且很多科技公司在这一轮汽车的升级里，它会具备自己的优势。从油车到电车，整个结构就在简化，原来发动机的壁垒被电池电控，被三电这种体系创新所替代。未来从电动车再到智能车的很多的升级就源于像芯片，智能驾驶，包括算法等等很多都是这方面的升级。
我们其实可以把智能汽车当成未来智能终端进一步的延伸。继3C产品可穿戴智能家居之后，相当于人的数据和应用，以及生活场景往多了一块屏可以进行一个延伸。
我们看到了特斯拉作为一个科技公司，在这个行业掀起的一个巨浪。未来几年，我们应该是可以看到，除了国内的新势力“蔚小理”其实已经在很快速的在增长之外，无论是华为还是小米，甚至未来的苹果，都是有可能凭借它们既有的生态优势，以及它们在硬件和软件里很深度的研发和供应链的掌控，开始在陆陆续续地切入到这个市场。
所以在未来5~10年，智能汽车的赛道应该是会非常热闹，我们认为整个供应链也有比较大的重构。因为过去几年TR1、TR2的绝对固化格局，导致行业更新换代的速度是比较慢的，反应速度比较慢，尤其在今年缺芯的背景下面，这个局面更加明显。所以在未来一些年，这些车厂，这些主机厂应该也会更多地去和 TR1、TR2环节做更好的生态互动。
不排除在未来，这么多年智能汽车行业有可能会像当年的智能手机行业的变革一样，发生供应链的非常大的重构，而大的变化里面就会衍生电子行业非常大的投资机会。
主持人：我们再来看一下第二个问题。科学技术不断发展，产品也是层出不穷，接下来电子行的发展将会与哪些领域进行结合，迎来更加细分领域的创新需求？
鄢凡：其实电子行业的创新也在改变大家生活的方方面面。例如这几年的疫情背景下面，大家不能面对面交流之后，就开始各种在线教育，在线办公和在线会议。这些在线的交流其实都是，子行业的技术进化去改进的。
未来我们可以看到，电子所做的努力就是将人的生活的方方面面开始智能化。像过去我经常讲的电脑，像智能手机，电视其实都已经智能化。未来的可穿戴产品，例如像无线耳机、手表，包括一些手环，它将使得人的随身物品智能化，是智能家居和电子行业的各种技术革新，让人的居住场所智能化。因为大家应该会有很多朋友家里开始用智能的电灯，智能的门锁，智能的摄像头，智能音箱，这个声控也是用得非常比较多，所以这是第一方面。