产业链|2021最热门赛道重磅解读！智能车产业链重构将带来哪些投资机会？( 十 )

有关化学储能的方向，翻开架构书，答案都能看到：第一章是锂离子，第二章是钠离子，后面还有钒电池及其他。电化学储能存在的功能，细化到市场上，其满足了这些市场需求，潜在的发展空间各不相同。有关发展方向，除了锂离子，在容量较大的发电侧，钠离子也是一个比较合适的方式。
主持人：我们看到，今年新能源大火，但是我听到最多的一句话就是“有锂走遍天下”，我们也聊聊锂电，您觉得从投资的角度出发，目前锂电池产业主要处于哪一个发展阶段？从中长期来看，锂电池的盈利边际，您觉得是向好还是向下？是否值得投资？
游家训：有关锂电池，股民朋友联想到的更多是电动汽车，虽对，但不准确。锂电池从80年代后期就已运用于数码产品，比如，现在笔电、手机都使用锂电池。但是现在提及锂电池，大家联想到更多的是动力，因为它是电动汽车的主要构成环节，其主要的市场端从消费数码向动力转移。回到双碳，我个人认为，各类电池的发展场景，或者说其终极宿命或者行业演变的场景，要从更大的视角上去看，才会更加清晰。
前面提及，未来电力的趋势是电气化和清洁能源化。在实现用电的方式上，只有两种：第一种是在线用电，电网是最大的人造系统。这个系统前端挂着各类的发电机组或者光伏电板、风电厂，它通过网络连到终端的“毛细血管”，即各种家用电器。比如家庭里的电视、照明灯，通过打开开关，电器就和华东、华北或华南电网连在一起了，这就是在线用电，其主要的承载与传输就是通过电网。从发电端的电网到高压电网再到配网，到达用电侧，最后通过低压电器到达终端电器上，通过这个系统连在一起，这个系统统称为电网或者叫在线设施。
另一种是离线用电，即便携移动设备(笔电、手机)，我们将电能存在电池内，从而满足便携移动的需求，所以出现了离线用电的方式。即：把电力从电网上取下来，转到某个设施里面，然后随时随地根据需要去使用。
离线用电的设施(即各类电池)，与电网并重或者说相辅相成。锂电池的应用场景，会随着未来日益增长的离线用电需求而不断增多，或许未来还有其他物质的电池出现。
电池的功能，从物理上说，它是存储存能量的载体；从使用场景上说，它是离线用电的基础设施。除了电动车，其他比如卡车、轮船、港口岸电、采掘行业，都是它的使用方向。
另外，在家居消费领域里，消费者体验会更明显。如电动摩托车从铅酸电池更换锂电池；如用于装修和家居制作的电动工具，也在摒弃电线，向锂电池化的过程演变；如家用的扫地机器人等，这些都是数码环节用到的各种电池。未来在数码环节，除了小型电池之外，还会出现微型锂离子，用于满足可穿戴设备的市场发展，尽管很小，但是前景非常值得期待。即：大电池用于动力，小电池用于消费，微型锂离子则用于各种物联网、可穿戴设备。
锂电是一个具有非常丰富的内涵和构成的方向，并不只是与电动汽车节紧密相关，未来它的使用场景和新的需求，有可能会超出我们的想象。
然而，落实到投资上会很复杂。企业经营、电池用量的需求和竞争壁垒，都会影响它的盈利情况，还会因为盈利增速和增长质量影响到相关企业的估值。所以讲到投资的边际，则说来话长。但行业的前景，在现有实力的把控上，相应的需求和发展非常值得期待。
之前有一种观点说，锂电行业经过全球三四十年的发展，已经接近成熟。但现在从投资的角度看，显得不太准确：锂电行业不像是一个“30岁的成熟人士”，更像是“15岁的少年”。这个行业的发展迭代、大有可为的前景以及相应的变数仍然比较多。所以，锂电行业是否值得投资，就目前来看，我们认为起码是值得重视和关注的。