产业链|2021最热门赛道重磅解读！智能车产业链重构将带来哪些投资机会？( 八 )

中国在2020年，风电和光伏的装机量占比超过24%，发电量占比超过9%，之后会到12%，这就是风电和光伏发电在下一个阶段的主要任务和职能。
储能行业，即传统的电力系统，因为电力不能批量存储，所以需要通过通过复杂的电网调度系统来实现损失平衡。随着光伏、风电的装机比例提升，若未来达到40%~50%，电力的损失平衡会是一个很大的问题，这是行业内的共识。做好电力系统的储能工作，是解决未来新能源发电成为主力的必要前提。否则风电和光伏并网之后，电网的损失平衡是无法维持的。
主持人：为了达到碳中和的目标，光伏行业无疑是绿色电源链的优选之一，从存储空间来看，光伏电源的电量贡献占比目前还是处于低位，光伏装机率还有很大的上升空间。您认为现阶段制约光伏装机的主要因素是什么？短期内这种状况是否有可能得到改善？此外，中长期看，您认为它的前景如何？
游家训：光伏行业，中国投资者并不陌生，因为在2008~2009年，中国的一批企业到美国开始，该行业就一直受到投资人关注，这是大家产业非常关注的一个方向。
这个产业目前的主要制约因素和过去不太一样，补贴不是主要矛盾，因为在三年前，光伏每年的补贴池数量是制约这个行业的核心瓶颈。目前，制约光伏行业该年度表现的核心因素是细分环节的供应链供给不足。比如，去年下半年到今年主要是硅料不足，去年下半年还有玻璃不足，今年年初也有其他供给问题。展望后市，毕竟光伏行业的上市公司都是大公司，而且都在A股融资，扩张的步伐比原来要快，很多供应链环节的问题，假以时日且不会太长，应该会有很大的缓解。
行业下一个阶段受到制约的瓶颈，可能会是电网的匹配，即当地的电网能不能消纳这些电力。目前中国已经有接近20个省份，新建清洁能源的装机占比达到了50%，涉及到前文所提的电力的损失平衡能否实现。我个人认为，电力的消纳会成为行业发展下一个阶段的潜在制约因素。
总体说，光伏行业是前景光明的，因为其技术进步的内核，是半导体和很多相关材料的技术外溢到这个行业，推动了它不断的进步。尽管光伏行业很多辅材、很多环节已经经过了大规模生产，实现成本下降，但是在可预见的范围里，特别是电池片环节，可能还有较大的效率提升空间。
所以，光伏行业的度电成本，在5~10年后，理论上还有较大的下降空间。以此判断，其经济性会比现在更高。如果消纳的问题可妥善解决，其前景也会较好。以光伏风电为代表的清洁能源，会成为存量装机的主力，这就是下一个阶段的主要任务。
目前，清洁能源成为新增装机主流，长期的前景是让清洁能源成为存量电力装机的主力，最终随着电力在人类的能源消费中所占的比例越来越高(即光伏风电到最后某个阶段，以其为代表的清洁能源成为人类能源供给主力)，这就实现了终极前进。
主持人：除了光伏，作为绿色能源之一的风电，也是市场比较关注的行业。您的研报中也曾提到：风电市场的大机电和分散式布局以及新老计划，将进一步奠定接下来十四五的风电装机的基础。您认为风电装机大发展背后的原因是什么？这一变革会对整个产业带来哪些影响？
游家训：与光伏不同，因为诸多原因，风电在资本市场的波动一直比较大。从2015年抢装之后，到2020年这一次新的抢装，风电又重新焕发了活力。
今年第三季度8、9月份，我们觉得，风电是几乎可以做绝对收益的方向和板块。后来的市场演变下，二级市场的股票表现也超过预期。现在复盘去年风电的抢装，同时看近两年行业的招标数据，今年上半年的招标量已经接近去年全年水平。这得益于什么？在我们的报告里面有提到这个关键词：大型化。随着风机的大型化和其相关的迭代改进，风电机组的成本显著下降。去年抢装的时候，由于价格基数受到抢装影响而被拉高，风机单千瓦的招标价格大部分在4000元左右，而今年年初的招标报价下降至2300~2400元，现在已经有2000多元的报标价格，中标价格2000元出头。在一年多的时间里，风电的机组成本下降了40%~45%。